Previous Page  7 / 11 Next Page
Information
Show Menu
Previous Page 7 / 11 Next Page
Page Background

[7]

- Αμερική – Fannie Mae Freddie Mac χρηματοδοτήθηκε από την αμερικανική

κυβέρνηση στις 7 Σεπτεμβρίου 2008

- Αμερική – Lehman Brothers στις 10 Σεπτεμρίου 2008 ανήγγειλε τις τεράστιες

οικονομικές ζημιές της και στις 15 Σεπτεμβρίου κήρυξε χρεοκοπία

- Αμερική – Στις 15 Σεπτεμβρίου 2008 αναγγέλθηκε η εξαγορά της Merrill Lynch από

την Bank of America

Η χρηματοπιστωτική κρίση μεταδόθηκε ακαριαία στην πραγματική οικονομία. Η

κατάρρευση της εμπιστοσύνης στο τραπεζικό σύστημα πάγωσε τις πιστώσεις στις

επιχειρήσεις με δραματικές επιπτώσεις στην οικονομική δραστηριότητα. Πολλοί λένε ότι

για αυτήν την οικονομική κατάρρευση φταίνε οι τράπεζες. Η πραγματική αλήθεια όμως

είναι ότι για την δημιουργία της κρίσης αλληλεπίδρασαν για μεγάλο χρονικό διάστημα μια

σειρά μακροοικονομικών, πολιτικών, γεωπολιτικών, ιδεολογικών και άλλων παραγόντων.

Προσωπικά θεωρώ ότι υπεύθυνοι είναι οι τράπεζες σε συνάρτηση με την οικονομική

επιστήμη η οποία επικύρωσε μια σειρά αμφιλεγόμενων και ακραίων νεοφιλελεύθερων

πολιτικών. Οι νεοκλασικοί οικονομιλόγοι χρησιμοποιώντας περίτεχνα μοντέλα και

πολύπλοκα μαθηματικά εργαλεία, κατώρθωσαν να μετατρέψουν την ιδεολογία σε

επιστημονική βεβαιότητα. Αλήθεια που βρισκόντουσαν και ποιες είναι απαντήσεις του

Robert Lucas (ο οποίος απέδειξε την ορθολογική συμπεριφορά των οικονομικών

μονάδων στη λήψη αποφάσεων) και του Eugene Fama (ο οποίος απέδειξε την

αποτελεσματικότητα των ελευθέρων αγορών χρήματος και κεφαλαίου και την ικανότητα

τους να προσδιορίζουν πάντα τις σωστές τιμές). Ποιος έλαβε υπόψιν του τον Paul

Samuelson ο οποίος απέδειξε ότι η κερδοσκοπία αποτελεί σταθεροποιητικό παράγοντα

στις αγορές, επιβάλλει πειθαρχία και διορθώνει τυχόν υπερβολές και ανισορροπίες.

Γιατί επέτρεψαν στους νεοφιλελεύθερους στην απορρύθμιση και την απελευθέρωση των

αγορών σε συνδαυσμό με τις ιδιοτικοποιήσεις με αποτέλεσμα να γκρεμιστεί το

προστατευτικό τείχος που είχε σχηματιστεί μετά την ύφεση το 1929 για το διαχωρισμό

μεταξύ των εμπορικών και των επενδυτικών τραπεζών; Γιατί επιτράπηκε στις τράπεζες

να επεκτείνουν τις δραστηριότητες τους σε όλους τους τομείς της χρηματοοικονομικής

αγοράς (επενδύσεις, ασφάλειες, κλπ.); Γιατί αφέθηκαν εκτός ελέγχου τα υψηλού κινδύνου

παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα, καθώς και άλλα καινοτόμα επενδυτικά

προϊόντα υψηλού κινδύνου;

Αυτό είχε ως αποτέλεσμα οι τράπεζες απαλλαγμένες από τα βάρη περιττών ελέγχων και

με τη βοήθεια της χρηματοοικονομικής να αναπτύξουν διάφορα επενδυτικά προϊόντα

υψηλού κινδύνου. Με την τιτλοποίηση μια τράπεζα έχει τη δυνατότητα να συγκεντρώνει

ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια που έχει χορηγήσει σε νοικοκυριά κα με βάση αυτά να

εκδίδει έναν ομολογιακό τίτλο το οποίο μπορεί να μεταπωλεί σε επενδυτές. Με άλλα λόγια

η τράπεζα κρατούσε ένα μέρος από τα μελλοντικά κέρδη, ενώ οι επενδυτές αγοραστές

των ειδικών αυτών ομολόγων λάμβαναν ως τόκο τα έσοδα από την αποπληρωμή των

στεγαστικών δανείων. Δεδομένου ότι το καλάθι περιελάμβανε πολλές εκατοντάδες